汇丰研究报告指,蒙牛乳业(02319.HK) -0.640 (-4.040%) 沽空 $1.11亿; 比率 10.454% 上半年净利润符合该行先前预期,经调整净利润按年下降9%至20.12亿元人民币(下同),逊於该行预期的20.47亿元,收入则按年下降7%,跌幅大过该行预期的5%。
管理层将全年收入指引由低单位数增长,下调至中单位数下跌,但维持全年核心经营利润率持平指引。该行将2025年收入预测下调3%,现料按年跌6%,并将2025年净利润预测下调9%至37.17亿元。明後两年盈测降10.1%及11.5%,收入预测降2.6%及2.6%。考虑今年资本开支指引获下调,及公司计划处置非核心资产,目标价由21.5港元微升至21.8港元;维持「买入」评级。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-29 16:25。)
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